Alternativ Handel Kostnader

Alternativ Basics Tutorial. Nowdays, mange investorer porteføljer inkluderer investeringer som fond aksjer og obligasjoner Men mangfoldet av verdipapirer du har til disposisjon slutter ikke der En annen type sikkerhet, kalt et alternativ, presenterer en verden av mulighet til sofistikerte investorer. Alternativets kraft ligger i deres allsidighet. De gjør det mulig for deg å tilpasse eller justere posisjonen din i henhold til enhver situasjon som oppstår. Alternativer kan være så spekulative eller så konservative som du vil. Dette betyr at du kan gjøre alt fra å beskytte en posisjon fra nedgang til direkte spill på bevegelse av et marked eller en indeks. Denne allsidigheten kommer imidlertid ikke uten kostnadene. Alternativene er komplekse verdipapirer og kan være ekstremt risikable. Dette er grunnen til at når du handler, ser du en ansvarsfraskrivelse som følger. Opptak involverer risiko og er ikke egnet for alle Option trading kan være spekulativ i naturen og bære betydelig risiko for tap bare investere med risikokapital. Kroppen forteller deg at alternativhandel innebærer risiko, spesielt hvis du ikke vet hva du gjør. På grunn av dette foreslår mange at du fjerner alternativer og glemmer deres eksistens. På den annen side, å være uvitende om noen form for investering plasserer du i svak stilling Kanskje spekulativ natur av alternativer ikke passer på stilen ditt Ingen problem - ikke spekulere i alternativer Men før du bestemmer deg for ikke å investere i alternativer, bør du forstå dem Ikke lære hvordan funksjonsfunksjonen er like farlig som å hoppe til høyre uten å vite om alternativer vil du ikke bare miste et annet element i investeringsverktøyet ditt, men også miste innsikt i arbeidet til noen av verdens største selskaper. Enten det er å sikre risiko for valutatransaksjoner eller å gi medarbeidere eierskap i Formen for aksjeopsjoner, de fleste multinasjonale i dag, bruker alternativer i en eller annen form. Denne opplæringen vil introdusere deg til grunnleggende valgmuligheter. Vær oppmerksom på at de fleste alternativ s tradere har mange års erfaring, så forvent ikke å være ekspert umiddelbart etter å ha lest denne opplæringen. Hvis du ikke er kjent med hvordan aksjemarkedet fungerer, kan du sjekke ut handlingene om basismodell. Utestående valgpris. Du har kanskje hatt suksess markedet ved å handle aksjer ved hjelp av en disiplinert prosess som forutsetter et godt trekk enten opp eller ned Mange tradere har også fått tillit til å tjene penger på aksjemarkedet ved å identifisere en eller to gode aksjer som kan gjøre et stort trekk snart, men hvis du ikke Jeg vet ikke hvordan du kan dra nytte av den bevegelsen. Du kan bli igjen i støvet. Hvis dette høres ut som det, er det kanskje på tide å vurdere å bruke alternativer for å spille neste trekk. Denne artikkelen vil utforske noen enkle faktorer som du må vurdere hvis du planlegger å handle alternativer for å dra nytte av aksjebevegelser. Oppkjøpsprising Før du drar inn i verden av handelsalternativer, bør investorer ha en god forståelse av de faktorene som bestemmer verdien av en op Disse inkluderer nåværende aksjekurs, egenverdien tid til utløp eller tidsverdien volatilitetsrenter og kontantutbytte betalt. Hvis du ikke vet om disse byggeblokkene, sjekk ut våre valgmuligheter og valgmuligheter. Det er flere valgmuligheter Modeller som bruker disse parameterne for å bestemme den rimelige markedsverdien av alternativet. Av disse er Black-Scholes-modellen den mest brukte. På mange måter er alternativer akkurat som alle andre investeringer i at du må forstå hva som bestemmer prisen i rekkefølge å bruke dem til å dra nytte av flyttinger markedet. Main Drivere av et alternativ s Pris La oss starte med de primære driverne på prisen på en opsjon nåværende aksjekurs, egenverdi, tidspunkt til utløp eller tidsverdi og volatilitet Den nåværende aksjen Prisen er ganske åpenbar Bevegelsen av prisen på aksjen opp eller ned har en direkte - men ikke like - effekt på prisen på opsjonen. Når prisen på en aksje stiger, desto mer sannsynlig er det e-prisen på et anropsalternativ vil stige og prisen på et put-alternativ vil falle Hvis aksjekursen går ned, så vil reverseringen trolig skje med prisen på samtalene og setter. For relatert lesing, se ESOs Bruke Black-Scholes Model. Intrinsic Value Intrinsic verdi er verdien som et gitt alternativ ville ha hvis det ble utøvet i dag. I utgangspunktet er den innebygde verdien det beløpet som strekkprisen på et alternativ er i pengene. Det er delen av en opsjonspris som er ikke tapt på grunn av tidsforløpet Følgende ligninger kan brukes til å beregne egenverdien av en samtale eller salgsopsjon. Call Option Intrinsic Value Underliggende aksje s Nåværende pris Call Strike Price. Put Alternativ Intrinsic Value Put Strike Price Underliggende aksjer s Nåværende pris. Den inneboende verdien av et opsjon gjenspeiler den effektive økonomiske fordelen som vil oppstå som følge av den umiddelbare utøvelsen av dette alternativet. I utgangspunktet er det en opsjon s minimumsverdi. Alternativer som handler på penger eller ut av penger har ingen egenverdi. For eksempel, la oss si at General Electric GE-aksjen selger 34 34 80 GE 30-opsjonsalternativet vil ha en egenverdi på 4 80 34 80 30 4 80 fordi opsjonsinnehaveren kan utøve sin mulighet til å kjøpe GE aksjer på 30 og så snu og selger dem automatisk i markedet for 34 80 - et overskudd på 4 80 I et annet eksempel ville GE 35-anropsalternativet ha en egenverdi på null 34 80 35 - 0 20 fordi den inneboende verdien kan ikke være negativ Det er også viktig å merke seg at egenverdien også fungerer på samme måte som et puteringsalternativ. Et GE 30-puteringsalternativ ville for eksempel ha en egenverdi på null 30 34 80 - 4 80 fordi den innebygde verdien ikke kan være negativ På den annen side vil GE 35-salgsopsjon ha en egenverdi på 0 20 35 34 80 0 20. Tidsverdi Tidsverdien av opsjonene er hvor mye prisen på et alternativ overstiger den inneboende verdien. Det er direkte relatert til hvor mye tid et alternativ har til det utløper så vel som Volatilitet på aksjen Formelen for beregning av tidsverdien av et alternativ er. Tid Verdi Alternativ Pris Intrinsic Value. The mer tid et alternativ har til det utløper, jo større er sjansen det vil ende opp i pengene Tidsdelen av en opsjon faller eksponentielt Den faktiske avledningen av tidsverdien av et alternativ er en ganske komplisert ligning Som hovedregel vil et alternativ miste en tredjedel av verdien i løpet av første halvdel av sitt liv og to tredjedeler i løpet av andre halvdel av livet Dette er et viktig konsept for verdipapirer investorer fordi jo nærmere du kommer til utløpet, jo mer av et trekk i den underliggende sikkerheten er nødvendig for å påvirke prisen på alternativet. Tidsverdien kalles ofte ekstrinsic value. Les mer for å lære Viktigheten Av Time Value. Time verdi er i utgangspunktet risikopremien som opsjons selgeren krever for å gi opsjonskjøperen rett til å kjøpe selge aksjen frem til datoen opsjonen utløper. Det er som en forsikringspremie av opsjonen jo høyere er risikoen, jo høyere koster det å kjøpe opsjonen. Å se igjen på eksemplet ovenfor, hvis GE handler på 34 80 og måneden til utløp GE 30-opsjonen handles til 5, er tidsverdien av opsjon er 0 20 5 00 - 4 80 0 20 Samtidig med GE trading på 34 80, har GE 30 opsjonsopsjon som handler på 6 85 med ni måneder til utløp, en tidsverdi på 2 05 6 85 - 4 80 2 05 Merk at egenverdien er den samme, og hele forskjellen i prisen på samme strykekursalternativ er tidsverdien. En opsjons s tidsverdi er også høyt avhengig av volatiliteten ved at markedet forventer at aksjen vil vise frem til utløpet. For aksjer hvor markedet ikke forventer at aksjen skal bevege seg mye, vil opsjonens tidsverdi være relativt lav. Det motsatte gjelder for mer volatile aksjer eller de med høy beta skyldes primært usikkerheten om aksjekursen før opsjonen utløper I tabellen nedenfor kan du se GE-eksemplet som allerede har vært di scussed Det viser handelsprisen på GE, flere streikpriser og inneboende og tidsverdier for samtale - og salgsalternativer. General Electric anses som en aksje med lav volatilitet med en beta på 0 49 for dette eksemplet. Inc AMZN er en mye mer flyktig aksje med en beta på 3 47 se figur 2 Sammenlign GE 35-anropsalternativet med ni måneder til utløpet med AMZN 40-anropet med ni måneder til utløpet GE har bare 0 20 å bevege seg opp før det er på pengene, mens AMZN har 1 30 for å flytte opp før det er på pengene. Tidverdien av disse alternativene er 3 70 for GE og 7 50 for AMZN, noe som indikerer en betydelig premie på AMZN-alternativet på grunn av den flyktige naturen til AMZN stock. Figure 2 AMZN. This gjør - et alternativ selger av GE vil ikke forvente å få en betydelig premie fordi kjøperne ikke forventer at aksjekursen flytter seg betydelig. På den annen side kan selgeren av et AMZN-alternativ forvente for å motta høyere premie på grunn av AMZN-bestandenes flyktige karakter. I utgangspunktet, når markedet mener at et aksje vil være svært volatilt, øker opsjonens tidsverdi. På den annen side, når markedet mener at et aksje vil være mindre volatilt, Tidsverdien av alternativet faller Det er denne expe ctation av markedet for en bestand s fremtidige volatilitet som er nøkkelen til prisen på alternativer Fortsett å lese om dette emnet i ABCs of Option Volatility. Effekten av volatilitet er mest subjektiv og det er vanskelig å kvantifisere Heldigvis er det flere kalkulatorer som kan brukes til å estimere volatilitet For å gjøre dette enda mer interessant, er det også flere typer volatilitet - med underforstått og historisk som det mest bemerkelsesverdige. Når investorer ser på volatiliteten i det siste, kalles det enten historisk volatilitet eller statistisk volatilitet Historisk Volatilitet hjelper deg med å bestemme muligheten for fremtidig bevegelse av underliggende aksjer Statistisk sett vil to tredjedeler av alle forekomster av en aksjekurs skje innen pluss eller minus en standardavvik av aksjene flytte over en bestemt tidsperiode. Historisk volatilitet ser tilbake i tid for å vise hvor volatile markedet har vært Dette hjelper alternativene investorer til å bestemme hvilken utøvelsespris som er mest hensiktsmessig å c hoose for den spesifikke strategien de har i tankene For å lese mer om volatilitet, se Bruke historisk volatilitet for å måle fremtidig risiko og bruken og grensene for volatilitet. Implikert volatilitet er det som er underforstått av dagens markedspriser og brukes med de teoretiske modellene Det bidrar til å angi dagens pris på et eksisterende alternativ og hjelper opsjonsaktører å vurdere potensialet for en opsjonshandel. Implisitt volatilitet måler hvilke valghandlere som regner med fremtidig volatilitet. Som sådan er implisitt volatilitet en indikator på markedets nåværende sentiment. Dette følelsen vil bli reflektert i prisen på opsjonene som hjelper opsjonshandlere til å vurdere fremtidig volatilitet i opsjonen og aksjene basert på nåværende opsjonspriser. Bunnlinjen En aksjeinvestor som er interessert i å bruke opsjoner for å fange et potensielt trekk på en aksje må forstå hvordan alternativene blir priset Foruten den underliggende prisen på aksjen, er nøkkelbestemmelsene for prisen på et alternativ, dens inneboende verdi - beløpet som strykeprisen til et alternativ er i penger for, og tidsverdien Tidsverdien er relatert til hvor mye tid et alternativ har til det utløper, og alternativets volatilitet Volatilitet er spesielt interessant for en aksje Trader som ønsker å bruke opsjoner for å få en ekstra fordel. Historisk volatilitet gir investor et relativt perspektiv på hvordan volatiliteten påvirker opsjonspriser, mens dagens opsjonsprising gir den underforståtte volatiliteten som markedet forventer i fremtiden. Å vite dagens og forventede volatilitet som er i prisen på et alternativ er avgjørende for enhver investor som ønsker å dra nytte av bevegelsen av en aksjekurs. En undersøkelse utført av United States Bureau of Labor Statistics for å måle ledige stillinger. Det samler inn data fra arbeidsgivere. Maksimalt antall penger som USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten som et institusjon gir lån til oppnådd i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredningen av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyde handelsbanker fra delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor. Det amerikanske Bureau of Labor. Cost av handelsalternativer. Når du handler et alternativ, er verdien av handelen generelt lavere enn om du var å handle med samme antall av de underliggende aksjene. På grunn av dette er opsjoner generelt en kostnadseffektiv måte å handle på visningen av en aksje. Kostnadene som er forbundet med å handle et alternativ, er. Brosjyren belastes av meglere varierer og kan være. En flat avgift, belastet på en per transaksjon basis. i prosent av prosentandelen av bruttoværdi av ordren, eller en kombinasjon av disse to, for eksempel en flat avgift for ordrer opp til en bestemt dollarverdi, og deretter en prosentavgift deretter. ASX Klare avgifter. ASX Klar kostnader en transaksjonsavgift på 0 13 pluss GST per aksje opsjonskontrakt Hvis du utøver et aksjeopsjon, betaler ASX Clear et treningsgebyr på 0 05 pluss GST per kontrakt Hvis du er tildelt på en opsjon stilling, ASX Klar belaster et gebyr på 0 05 pluss GST per kontrakt. Ved indeksalternativer belaster ASX Clear en registreringsavgift på 0 45 pluss GST per kontrakt og en treningsavgift på 0 35 pluss GST per kontrakt. Ingen stempelavgift er betalt på opsjonstransaksjoner eller verdipapirtransaksjoner som følge av opsjonsutøvelsen. Sponsede lenker.